智库建议
近年来全球产业链供应链的五种趋势
| |||||
| |||||
摘要 2024年7月15日,欧洲外交关系委员����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������会地缘经济高级政策研究员阿加特·德马雷(Agat����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������he Demarais)在《外交政策》发表《中美脱钩的赢家》的评论文章,分析总结了中����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������美脱钩下全球产业链供应链����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������的五种趋势,表示一些国家正准����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������备从中美紧张局势及其带来的����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������经济分裂中获益。这五种趋势分别是:(1)����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������马来西亚等国家和地区受益����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������于成为关键产品的新工业中心;(2)����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������中国正将投资转向新兴市场;����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������(3)去风险化正在将一些国家变成中介����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������;(4)关键原材料供应商之间正在互相竞争;(5)����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������新兴经济体越来越多地寻求新的����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������非西方金融捐助者。 西方寻求与中国经济完全脱钩代价高昂。国际����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������货币基金组织(IMF)估计,长期来看,这可能使全����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������球GDP减少约7%,损失相当于7.4万亿����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������美元,或相当于法国和德国经����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������济总量。 IMF还预测,如果华盛顿和北京切断经济联系,发展����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������中经济体将受到最严重的打击。但����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������这些总体数据忽略了一点,即����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������一些新兴经济体将从脱钩中获益——或者用如今较为温����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������和的说法,即去风险化。事实上,随着全球各国����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������重新布局供应链,一些新兴国家����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������正迅速为自己定位,以期从中获����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������益——例如,充当双方的工业和贸易中心,或争����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������夺投资支持。 以下五种趋势突显出一些国家正准备从中����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������美紧张局势及其带来的经济分裂中获����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������益。 01.马来西亚等国受益成为关键产品的新工业中心����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������� 马来西亚北部槟城可能不经����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ�������常成为头条新闻,但其170 万����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������居民最近见证了经济繁荣。����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������随着跨国公司将关键产品生产的供应链从中国转向����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������多元化,槟城已将自己定位为传统半导体的中立制造中����� �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������心。虽然马来西亚拥有50年的微芯片生产历史,但����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������最近人们纷纷在槟城建立半导体装配和测试线,这����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������是前所未有的。该岛去年吸引135亿美元的外����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������国直接投资,超过了2013年至2020年所有此类����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������投资的总和。 反过来,槟城也成为了半导体的����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������主要供应国,2023年将����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������占美国芯片进口量的20%。展望����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������未来,槟城在微芯片方面的优势似乎����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������将进一步增强:总部位于美国的英特尔刚刚宣布����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������了一项70亿美元的计划,将在该岛扩大生����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������产。对槟城感兴趣的并非只有����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������西方公司:华为前子公司xFusion����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������和上海的Starfive都计����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������划在槟城生产芯片。马来西亚不����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������受美国对先进半导体技术或机械出口的����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������控制,这使得槟城成为希望规避贸易制裁风险的的理����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������想基地。 02.中国正将投资转向新兴市场 西方企业在中国境外增设生产线已成为����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������企业规避风险的常见例子,����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������但它们并不是唯一采取多元化投资方式的企业。中����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������国企业也在将生产转移或增加到海外,以����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������对冲西方规避风险计划的影响。这一趋势解释了中����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������国在墨西哥和匈牙利等几个新兴经济����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������体的外国直接投资FDI大幅增加的原因。 2024 年初,墨西哥成为中国制造业和物流业绿地投资的首选目的地。这一趋势似乎将持����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������续下去:墨西哥行业机构估计,未来两年����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������,在该国工业园区设立的企业中,五����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������分之一将是中国企业——这些工业����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������园区是生产美墨加自由贸易协定所涵����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������盖商品的理想基地。东欧是中国����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������多元化战略的另一个受益者����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������。例如,中国电池巨头宁德����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������时代(CATL)正在匈牙利建设一家价值80亿美元的工厂。����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������� 03.去风险化正在将一些国家变成中介 去风险化带来了意想不到的副作用:国际清算银����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������行研究了数千家全球企业的生产线,发����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������现供应链越来越长。乍一看,这似乎违反����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������直觉。如果去风险化正在推动西方公司在离本土更����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������近的地方生产,那么供应链肯定应该����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������缩短吧?国际清算银行的数据显示,����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������这种简单的推理经不起推敲。许多西方企业并没有����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������切断与中国的联系,而是仍在购买中国制����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������造的供应品——但现在他们从����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������充当双方代理的连接国购买。 从越南的贸易数据就可以看出这一战略的实际����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������运作情况。自2017年以来,中国对越南的商品出口����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������额增长了近一倍,去年达到138����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������0亿美元以上。(同期中国整体商����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������品出口仅增长了一半左右。)����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������很难相信越南消费市场能够吸收如����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������此大量的中国电子产品。相反,中国的许����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������多货物只是经越南转运到美国。这一趋势有助于解释����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ�������为何美越贸易蓬勃发展。自 2017年以来����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������,越南对美国的出口额增长了����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������近两倍,越南从中国的进口增长与其对美国的出口增����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������长之间几乎完全呈完美相关性����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������。从理论上讲,这对美国来说似乎是一场降低风����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������险的胜利,因为美国从中国的进口减少了,从越南的����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������进口增加了。然而现实却并非如此:事实上,美国对����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������中国的依赖保持不变,而供应链变得更长。 04.关键原材料供应商之间正互����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������相竞争 2023年 6 月,玻利维亚宣布����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������与俄罗斯国有核巨头Rosatom和����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������中国企业签署协议,开采其����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������大量锂矿,锂是电池和其他清洁����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������技术设备的关键原料。这些交易几����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������乎没有引起注意,但它们表明,人们正在竞相开发拉丁����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������美洲丰富的关键矿产资源,包括����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������锂、铜和稀土矿。有时中国和西方公司����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������甚至会联手:在阿根廷,一家中国公司和一家加拿大公����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������司共同拥有Cauchari����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������-Olaroz 锂矿,联合投资10亿����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������美元。 东西方对关键原材料的争夺并不局限于拉丁美����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������洲。印度尼西亚(镍的主要生产国)、刚����� �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������果民主共和国(钴生产的全球霸主)和土����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ������耳其(拥有世界上最大的石墨储量)正在����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������为从全球对关键矿产的争夺中获益做好����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������准备。根据国际能源署的数据,自20����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������21年以来,全球对关键矿产的勘探支出增长了50%����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������。资源丰富的新兴经济体知道,如果他们����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������让一方与另一方对抗,他们将能够达成最好的交易����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������——包括获得技术、量身定制的贸易协定和优惠融����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������资。 05.新兴国家越来越多地寻求新的����� �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������非西方金融捐助者 4月和5月,巴西南部南里奥����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������格兰德州遭遇暴雨和致命洪水,70万人流离����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������失所。此类灾难通常会引发西����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������方国家大量提供人道主义援助����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������和重建承诺。这次不同:美国和欧盟宣����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������布,它们将各自提供微薄的100万美元。与此同����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������时,由金砖国家支持的新开发银行宣布将立即提供11 ����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������亿美元的援助计划。 巴西的例子凸显了一个新的金融现实:在����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������几十年依赖世界银行等西方主导的机����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������构之后,新兴经济体正在越来越多地尝试新的����� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������捐助者。金砖国家的金融积极性体现了这一����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������趋势;金砖国家开发银行已经拥有330亿美元����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������的贷款组合,金砖国家集团已设立了价����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������值1000亿美元的紧急货币互����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������换额度,这意味着发展中经����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������济体除了向美联储或欧洲央行寻求紧急资金外,还可����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������以有其他选择。此外,自2013年成立以来,中����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������国的亚洲基础设施投资银行已发放了约500亿美元贷����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������款。对于新兴经济体来说,捐助����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������者之间日益激烈的竞争是个好消息,因为他们将越����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������来越有能力在各个贷方之间货比三家,以获得更好����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������的交易。 尽管经济分裂会有很多输家,但一些国家已经开始准����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������备从中美竞争带来的诸多变����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������化中获益。获胜的经济体将是那些设法将自己定位为连����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������接东西方的工业、贸易或技术中心的经济体—����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������—因为它们的地理位置、训练有素����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������的劳动力以及与双方保持良好关系的能力。进����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������一步的赢家将包括那些拥有大量关键原材料储备或����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������能够吸引双方资金支持的经济体。然而,����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ�������事实上,只有少数新兴经济体可能符合这����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������些标准,这表明国际货币基金组织对脱钩情景相关����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������的经济风险的警告在未来几年可能会变得更加����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ�������强烈。 本文来源于国外智库报告,不代表中咨����� �������Ƴ����������� �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������智库立场,供研究参考! | |||||
相关链接
- 钟瞻妍 | 房地产系列研究之����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������三:...2024-08-06
- 钟瞻妍 | 房地产系列研究之����� �������Ƴ������������ �������Ƴ����������� �������Ƴ������������ �������Ƴ�������二:...2024-08-01
- 钟瞻妍 | 房地产系列研究之一:...2024-07-30
- 制定合理的产业政策应减少破坏性副...2024-06-26
- 沙建超 丁丹 | 制造业绿色低碳..����� �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������������ �������Ƴ������.2024-06-24